Chau plazos fijos: ahorristas en pesos dan último adiós a sus ahorros

Las tasas que pagan los bancos volvieron a caer en la última semana de enero.

El dólar hoy acumula 12% de ganancia y barrió con los plazos fijos. El Central sacó la información de su home. La amenaza del coronavirus y el riesgo país.

Los ahorristas no tienen tregua en el derrumbe de
las tasas de interés de los plazos fijos en pesos que pagan los
bancos comerciales, en un mes en que el dólar hoy volvió a ser una
mejor inversión que este tipo de depósitos tradicionales. El que apostó al
dólar en el primer mes del año, ganó.

El dólar financiero, en sus variantes dólar CCL y dólar
MEP, a 82 y 84 pesos, respectivamente, acumulan un alza superior al 12% en
enero, cuatro veces más que la tasa mensualizada de plazos fijos en pesos.
 El dólar mayorista comenzó también a moverse y se ubicó en
60,17 pesos, mientras el dólar oficial en pizarras se vende a 63
pesos, el dólar solidario permanecía en la zona de 82 pesos y
la cotización del dólar blue hoy se ubicaba en 78 pesos, en el ámbito del
mercado paralelo.  

Y mientras estos dólares siguen subiendo, la presión
financiera va en aumento por el ruido que genera la renegociación de la
deuda con acreedores privados y la situación de los mercados globales
derivada del coronavirus que se expande desde China a los distintos
países del mundo.

“Creemos que las negociaciones serán extendidas, pero
incluso alcanzando una solución rápida, los bonos seguirán cotizando por
probabilidad de default”, consideró esta mañana la administradora de
fondos Balanz Capital, en relación con la situación de la deuda.

El ministro de Economía, Martín Guzmán, se reunirá esta
mañana con representantes del Fondo Monetario Internacional (FMI), para dar el
puntapié a la renegociación con acreedores privados, en un contexto
convulsionado en el mundo por la velocidad de contagio global del coronavirus.

“Creemos que las drásticas medidas de cuarentena y
extensión de feriados son la mejor forma de intentar contener la propagación
del virus, más allá que el impacto en los mercados en el corto plazo sea mayor
por el daño económico”, agregó Delphos Investment sobre la situación del
coronavirus.

En el gráfico siguiente se pueden observar la propagación
coronavirus (en rojo) versus el Sars, en cuanto a la evolución de
los afectados
(Fuente: Delphos, sobre la base de CNH y OMS).

Delphos consideró que la historia muestra, si como en
otros casos la situación es controlada, que la volatilidad afecta únicamente el
corto plazo y luego rápidamente la situación se normaliza. El daño económico en
2003 o en el caso del huracán Irma en 2011 en NY terminaron siendo menores
y afectando levemente los negocios empresariales. Pero los números hablan
por sí solos y demuestran la gravedad de la situación actual.  

La situación de la deuda local y la internacional han presionado
fuertemente sobre las tasas de interés: el riesgo país, que mide el
diferencial de tasa entre los bonos soberanos y similares de Estados Unidos,
saltó a la zona de 2.150 puntos básicos. 

En lo que respecta a las tasas internas, la novedad pasó
también porque, mientras el Banco Central informó que en sus lineamientos de
política monetaria procurará tasas de interés reales, sacó de la home de
su página web el link con información comparativa de tasas de plazos fijos on
line a 30 días por 100.000 pesos que pagan las entidades financieras (se
pueden consultar en el siguiente link: https://www.bcra.gob.ar/BCRAyVos/Plazos_fijos_online.asp).

Banco Nación, que a mediados de septiembre abonaba
una tasa nominal anual de 64% para plazos fijos de esas
características, amaneció esta semana con un nuevo recorte de dos puntos
a 35%, ya lejos del piso de 40% de inflación estimada para los
próximos doce meses. Y ya no es la entidad con mejor tasa, ya que Banco
Ciudad la supera con un rendimiento de 36%.

Este descenso de las tasas de interés de plazos fijos
en pesos que hunde a los ahorristas en el terreno de tasas reales
negativas ocurría mientras las entidad que conduce Miguel Ángel Pesce fijó
nuevos lineamientos que hacen foco en este punto.

De acuerdo con la autoridad monetaria, dada la existencia de
componentes inerciales en el proceso inflacionario en curso y la escasa
profundidad del mercado de crédito local, el intento de reducir la inflación
apelando exclusivamente a la vigencia de tasas de interés reales
excesivamente elevadas ha demostrado su ineficacia y su carácter
eventualmente contraproducente. 

Agregó que el nivel de tasa de interés real debe preservar
la estabilidad financiera y externa de la economía, y debe ser compatible con
el financiamiento de la producción y la construcción de una curva de
rendimientos a mayor plazo, favoreciendo el ahorro en moneda doméstica. Esto
último supone un manejo de tasas de interés donde se evitará que caiga en
niveles reales negativos, amplió.

Esta situación todavía no se está dando, porque las tasas
siguen sumergidas en un terreno real negativo que destruye el capital
de los ahorristas, una preocupación de la que el Banco Central es consciente.

Fuente: Bae Negocios